# 紧急基金（Emergency Fund）

**收集日期：** 2026-04-16

## 来源

- [Fidelity: How much emergency fund should you have?](https://www.fidelity.com/viewpoints/personal-finance/save-for-an-emergency)
- [Vanguard: Comprehensive Guide to Building an Emergency Fund](https://investor.vanguard.com/investor-resources-education/emergency-fund)
- [Vanguard: Emergency fund: Why you need one](https://investor.vanguard.com/investor-resources-education/emergency-fund/why-you-need-one)
- [Bankrate: The Best Places To Keep Your Emergency Fund](https://www.bankrate.com/banking/savings/where-to-keep-emergency-fund/)
- [Discover: 4 best places to keep your emergency fund](https://www.discover.com/online-banking/banking-topics/where-to-keep-emergency-fund/)
- [US News: High-Yield Savings or Money Market for Emergency Fund](https://www.usnews.com/banking/articles/whats-the-best-account-for-an-emergency-fund)
- [Thrivent: Best Places to Keep Your Emergency Fund in 2026](https://www.thrivent.com/insights/budgeting-saving/best-places-to-keep-your-emergency-fund-in-2025)
- [Experian: Where Should I Keep My Emergency Fund?](https://www.experian.com/blogs/ask-experian/where-should-i-keep-my-emergency-fund/)
- [Optimized Portfolio: Why How Where to Invest Your Emergency Fund](https://www.optimizedportfolio.com/invest-emergency-fund/)

## 核心概念

**紧急基金 = 专用于突发事件的高流动性现金储备**，目的是**防止被迫卖出投资或借债**以应对意外开销。

是财务规划的**"基石"**——没有紧急基金，其他策略都脆弱。

## 为什么需要紧急基金

### 常见紧急情况
- 失业 / 收入中断
- 大病 / 受伤（医疗自付）
- 房屋大修（屋顶、HVAC、水管）
- 车辆事故 / 大修
- 家人紧急医疗
- 宠物急诊
- 意外旅行（亲人离世）

### 不使用投资组合的原因
- 市场下跌时卖出 → 锁定亏损
- 卖出可能触发资本利得税
- 退休账户提前提取有 10% 罚款
- Roth IRA 本金虽可取但会损失免税增长空间
- 卖出时机往往最糟（熊市）

## 多少算够

### 主流建议：3-6 个月**必要支出**

**注意**：是"必要支出"（Essential Expenses），不是总收入。

**必要支出**包括：
- 房租 / 房贷
- 食品、日用
- 水电气、网络
- 基本保险（健保、车险）
- 交通（必要通勤）
- 最低还款（信用卡、车贷、学贷）
- 基本儿童照护

**不包括**：
- 外食、娱乐
- 旅行
- 订阅服务（Netflix 等）
- 额外投资

### 应该 3 个月 vs 6 个月 vs 更多？

| 情况 | 建议月数 |
|------|---------|
| 单身 + 稳定工作 + 低开销 | **3 个月** |
| 双收入家庭 + 稳定行业 | 3-4 个月 |
| 双收入 + 不稳定行业 | 6 个月 |
| 单收入家庭 | **6 个月** |
| 自雇 / 合同工 / 销售（佣金） | 6-12 个月 |
| 高科技行业（裁员风险）| 6-9 个月 |
| 预计退休或 FIRE | **12-24 个月**（现金缓冲）|
| 有大额未知支出（医疗、诉讼）| 12 个月+ |

### 你的实际计算方法

```
第 1 步：列出月度必要支出 ≈ $X
第 2 步：乘以目标月数（如 6） = $6X
第 3 步：考虑"心理安全"buffer（多加 1-2 月如焦虑易）
```

### 例子：加州双职工家庭

- 月必要支出：$10,000（房贷 + 保险 + 食品 + 水电）
- 目标 6 个月：$60,000
- 加 buffer：$70,000
- **这是紧急基金目标**

## 放哪里？（关键决策）

### 原则

紧急基金必须满足：
1. **本金保全**（FDIC 保险或美国国债）
2. **高流动性**（1-3 个工作日可取）
3. **收益率**（至少跟上通胀，避免购买力损失）

**不适合**：
- 股票 / ETF：本金风险
- 长期债券：利率风险
- 加密货币：极高波动
- 房产：不流动
- IRA / 401K：罚款 + 税

### 主要选项对比（2026）

| 工具 | 年化收益 | 流动性 | 税务 | 优缺点 |
|------|---------|--------|------|--------|
| **HYSA**（高息储蓄） | 4.0-4.5% | 1-2 天 | 普通所得税 | 简单、FDIC 保险 $250k |
| **Money Market Fund**（货币基金） | 4.5-5.3% | 1-2 天 | 普通所得税 | 略高收益，SIPC 保险（非 FDIC）|
| **SGOV / T-Bills ETF** | 5.0-5.3% | 1-2 天 | **免加州税** | 税后收益最优（加州居民） |
| **I Bonds** | 视通胀 | **1 年锁定** | 免州税 | 抗通胀，流动性差 |
| **CDs**（阶梯） | 4.5-5% | 到期前罚息 | 普通所得税 | 适合分层部分 |
| **Checking Account** | 0-0.1% | **立即** | 无 | 第一周应急用 |

### 推荐组合（加州居民）

**分层策略**：

```
Tier 1（立即可用）：$5,000-$10,000 在 Checking Account
Tier 2（几天内）：$20,000-$40,000 在 HYSA / Money Market
Tier 3（几周内）：剩余 in SGOV（免加州税）
```

**加州居民优势**：SGOV 利息免加州税（9.3-13.3%），实际税后收益优于 HYSA。

## 与其他概念的关系

### 建立顺序（Financial Priority）

1. **$1,000 启动基金**（应对小事故）
2. 拉满 **401K 匹配**（免费钱不能放弃）
3. **高息债务清除**（信用卡 15%+ 利率）
4. **3-6 月紧急基金**（主战场）
5. 之后：退休储蓄、买房首付、教育基金等

⚠️ "先拉满 401K 再建紧急基金"**不对**——失业时没有现金会被迫取 401K，10% 罚款 + 税。

### 退休后 vs 退休前

- **退休前**：紧急基金 = 应对失业
- **退休后**：紧急基金 = [[Sequence-of-Returns-Risk]] 的缓冲（熊市时不动组合）
- 退休后紧急基金可扩大到 [[Bucket-Strategy]] 的 Bucket 1（1-2 年支出）

### FIRE / 早退休者

- 紧急基金 + Bucket 1 可以合并考虑
- 总现金缓冲可能 **2-5 年**（覆盖首 5 年的 SRR 风险期）

## 管理与优化

### 定期检查（每季度或半年）

- 当前支出变化？（有了孩子、房贷增加）
- 目标月数仍合适？
- 账户利率是否仍有竞争力？（HYSA 利率变动快）

### 避免"用光后不补"

- 用了紧急基金 → **立即重建**
- 把重建列为优先事项（高于投资）

### 避免"过度储蓄"

- 超过 12 个月 + 非退休期 → 机会成本
- 多余部分应该投入 ETF（长期回报远超 HYSA）

## 特殊情景

### 医疗费用（用 HSA 替代？）

**不建议**。
- HSA 是**长期投资工具**（见 [[HSA]]）
- 短期医疗费用应用紧急基金
- HSA 作为"终极 Roth"保留免税增长

### 有房产（HELOC 作为紧急储备）

- Home Equity Line of Credit 可作为**补充**
- 但不应替代现金紧急基金（利率、批准时间、房价下跌等问题）

### 加密货币作为紧急基金

- **不建议**：波动性过高
- 紧急时刻可能正值币价暴跌

### 信用卡作为紧急基金

- **不建议**作为主要方案（利率 20%+）
- 可作为**极短期过渡**（几天到几周）

## 中美家庭特殊考量

### 国内外双账户

- 美国账户：支付美国生活
- 中国账户：父母应急、探亲等
- 两边都应有独立紧急基金

### 汇率风险

- 计划从中国汇款作紧急？**不要依赖**
- 中国外汇管制 + $5 万年度额度限制
- 紧急情况可能恰好汇不出来

### 跨境紧急场景

- 父母重病需回国：可能需 $20k+ 机票 + 留守开支
- 美国就医：即使有保险 OOP Max 可能 $8-17k
- 建议：紧急基金考虑包含 1 次国际往返机票 + 父母 1 月照料费

## 与其他概念的关系

- [[HSA]]：长期账户，不替代紧急基金
- [[SGOV]]：加州居民紧急基金最佳载体之一
- [[Bucket-Strategy]]：退休后的紧急基金升级
- [[Asset-Location]]：紧急基金天然在 Taxable 账户
- [[FIRE运动]]：早退休者紧急基金可以更大

## 待提炼为 wiki 条目

**已提炼（2026-04-20）**：归入 `wiki/家庭财务/` 分类

- [x] `wiki/家庭财务/紧急基金.md` — 3-6 月必要支出 + 建立顺序 + 放哪里 + 退休前后角色
- [x] `wiki/家庭财务/分层现金管理.md` — 三层/四层架构 + 加州税务套利 + 决策框架
- [x] `wiki/家庭财务/HYSA-vs-SGOV.md` — 加州居民税后 +55 bps + $100k 多赚 $555/年 + 决策矩阵

**MOC 更新**：
- [x] `wiki/家庭财务/00-MOC-家庭财务.md` 已加入 3 条
