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title: Term-vs-Whole-Life
category: 保险规划
tags: [保险规划, 人寿保险, Term-Life, Whole-Life, 遗产规划]
source: "[[raw_material/家庭财务基础/保险规划总纲]]"
updated: 2026-04-20
status: draft
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## 定义

**Term Life**（定期人寿）：只在指定年限（10/20/30 年）内提供身故赔付，保费便宜，无现金价值。
**Whole Life / Permanent Life**（终身寿险）：终身保障 + 现金价值投资组件，保费高得多。
经典建议：**Buy Term, Invest the Difference**（买定期，把省下的钱拿去投资）。

## 核心要点

**对比总览**：

| 维度 | Term（定期） | Whole Life（终身） |
|------|------------|------------------|
| 保障期 | 10/20/30 年 | 终身 |
| 保费 | **便宜（少 90%）** | 贵 |
| 现金价值 | ❌ 无 | ✅ 有 |
| 投资收益 | ❌ 无 | 慢且费用高 |
| 性质 | 纯保障 | 混合（低效）|
| 推荐 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐（特殊情况） |

**经典算例**（30 岁男性 $1M 保额，20 年）：

| 项目 | 金额 |
|------|------|
| 20 年 Term 年保费 | ~$400 |
| Whole Life 年保费 | ~$10,000 |
| **年差** | **$9,600** |
| 差额投 VTI 20 年（8% 复利） | ~$475k |
| Whole Life 20 年现金价值（费用侵蚀后） | ~$150k |
| **Term + 投资胜出** | **+$325k** |

**何时需要寿险**：
- ✅ 有人依赖你的收入：配偶、未成年子女、父母（你给赡养）、商业合伙人
- ❌ 单身无子女
- ❌ 配偶经济独立
- ❌ 已财务独立（10 年以上支出储备）

**保额计算两种方法**：

**Human Life Value 法**（简单）：
```
保额 = 年收入 × 10-15
```

**DIME 法**（精细）：
```
保额 = Debts（债务）+ Income × 家属需要年数 + Mortgage（房贷剩余）+ Education（教育费）
```

**DIME 示例**（年薪 $150k，两孩 5 和 8 岁，房贷剩 $400k）：
```
保额 = $400k（房贷）+ $150k × 14 年 + $300k（教育）
     = $2,800,000
→ 20 年 Term 刚好覆盖到幺儿 22 岁
```

**Whole Life 合理的极少数场景**：
- **极高净值**（> $10M）：遗产规划工具（Irrevocable Life Insurance Trust 规避 Estate Tax）
- **特殊家庭**（残疾受益人需终身保障）
- **强制储蓄**：无纪律但收入高的人（效率仍低）
- **医生/律师诉讼保护**（部分州法律保护 Cash Value 免于诉讼扣押）
- 普通家庭 **几乎从不**合理

**Whole Life 的隐藏成本**：
- 前 2-3 年保费基本全被 commission / 费用吞掉（Cash Value 近零）
- 退保（Surrender）前 10-15 年有 Surrender Charge
- Cash Value 内部回报率（IRR）20 年后通常仅 2-4%
- 参见 [[IUL]] 的类似问题

**选购 Term 注意**：
- **20 年 vs 30 年**：覆盖最小子女到独立 + 配偶可依赖财务独立时点
- **Renewable / Convertible**：可在期满前转为 Whole Life 不需重新体检（锁定可保性）
- **Level Premium**：保费期内不涨
- **保险公司评级**：A.M. Best A 或更高（AIG、Pacific Life、Protective、Haven Life 都 OK）

## 与其他概念的关系

- [[保险优先级]]：Term Life 在第 1 层第 5 位
- [[Own-Occupation失能险]]：互补（寿险保身后，失能险保生前）
- [[IUL]]：Indexed Universal Life 是 Whole Life 变体，同样问题
- [[年金]]：另一个"保险+投资"混合产品，需谨慎
- [[Revocable-Living-Trust]]：Term Life 受益人可设为 Trust
- [[Beneficiary-Designation]]：保单受益人设定技巧
- [[Asset-Location]]：Buy Term + Invest the Difference 的投资部分如何配置

## 参考来源

- [[raw_material/家庭财务基础/保险规划总纲]]
