# 合格分红 vs 普通分红（Qualified vs Ordinary Dividends）

**收集日期：** 2026-04-16

## 来源

- [IRS Topic 404 Dividends and other corporate distributions](https://www.irs.gov/taxtopics/tc404)（官方）
- [Fidelity: What are qualified dividends and how are they taxed?](https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/qualified-dividends)
- [Kiplinger: Qualified Dividends vs Ordinary Dividends](https://www.kiplinger.com/investing/stocks/dividend-stocks/601396/qualified-dividends-vs-ordinary-dividends)
- [The Motley Fool: 2025 and 2026 Dividend Tax Rates](https://www.fool.com/investing/stock-market/types-of-stocks/dividend-stocks/how-dividends-taxed/)

## 核心区别

| 维度 | 普通分红（Ordinary） | 合格分红（Qualified） |
|------|-------------------|--------------------|
| 税率 | 普通所得税率（10%-37%） | 长期资本利得税率（0%/15%/20%） |
| 报税 | 1040 + Schedule B（若>$1,500） | 1040 + Schedule B |
| 表单 | Form 1099-DIV Box 1a | Form 1099-DIV Box 1b |

## 合格分红的资格条件

**同时满足** 两条：

### 1. 发行主体合规
- 美国公司发的分红，**或**
- 在美国主要交易所上市的合格外国公司
- **不合格**：REITs、MLP、某些外国股、货币市场基金利息

### 2. 持股期限（60/121天规则）
- 必须持有该股票 **>60 天**
- 这60天要在 **ex-dividend date 前60天 + 后60天 = 121天窗口** 内

## 2026 合格分红税率

同长期资本利得税率（见《资本利得税》）：

| 税率 | Single 应税收入 | MFJ 应税收入 |
|------|---------------|-------------|
| 0% | $0 – $49,450 | $0 – $98,900 |
| 15% | 中段 | 中段 |
| 20% | $613,701+ | $613,701+ |

**高收入者还需叠加 NIIT 3.8%**（见《NIIT》）。

## 不能享受合格分红优惠的典型情况

- **REITs 分红**：通常是 Ordinary（但可能有部分是资本利得分配）
- **MLP / BDC 分红**：Ordinary
- **货币市场基金、短期债券 ETF（如 SGOV）的"分红"**：本质是利息，按普通所得课税
- **期权股息（持股不够60天）**：短期交易者可能不满足持股期

## 加州影响

加州 **不区分** 合格分红和普通分红，全部按普通所得税率征税。联邦税务上的合格分红优惠只节省联邦税，加州税部分仍然全额课税。

## 关键策略启示

- 长期持有分红股和 ETF（满足 60 天规则）
- REIT 放在 **退休账户**（IRA/401K），避免普通所得税率
- 了解你的 1099-DIV Box 1a（Ordinary）vs Box 1b（Qualified）比例
- 0% 档分红：低收入年份可以"免费"收分红

## 待提炼为 wiki 条目

- [ ] `wiki/税务策略/合格分红.md`
- [ ] `wiki/税务策略/REIT税务处理.md`
