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title: 资产估值方法
category: 退休规划
tags: [退休规划, 净资产, 估值, 资产配置]
source: "[[raw_material/家庭财务基础/净资产追踪]]"
updated: 2026-04-20
status: draft
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## 定义

净资产追踪中各类资产的定价方法学。原则是**保守估值**：优先选低估而非高估，避免对自己过度乐观。不同资产类别的估值精度和保守度差异很大。

## 核心要点

**投资账户**：使用**当前市值**（Market Value）——券商报表的数字。最精确。

**自住房（两种方法）**：
- **标准法**：选 3 个来源（Zillow / Redfin / Realtor.com）→ 取**中位数**或**最低值**→ 再减去**销售成本**（5-7% 中介费）
- **更保守法**：用买入价 + 抵押本金已还部分，完全忽略房价升值

**车辆**：Kelley Blue Book "Private Party Value"。**前 5 年每年折旧 15-20%**，必须逐年更新。

**加密货币**：当前汇率，但波动极大。**保守做法：折算 50% 入账**（避免在高位对自己过度乐观）。

**保险现金价值**：
- **Term Life**：$0（纯消费型）
- **Whole Life / [[IUL]]**：保单"Cash Value"（现金价值）。注意 **"Cash Surrender Value"（退保费后）< "Cash Value"**
- [[IUL]] 前 6 年现金价值通常 < 已缴保费（回本期）

**珠宝、艺术品**：保险估值（不是主观估值）。流动性低，保守入账。

**企业股权（私募）**：最后一轮估值 × 折扣（30-50%），或完全忽略（直到退出事件）。

**RSU / 股权激励**：
- **已归属（Vested）未卖出**：按当前股价计入
- **未归属（Unvested）**：**不计入**（存在离职/失效风险）
- 参考 [[RSU]]

**跨境资产估值（双边家庭）**：
- 中国银行余额 × 最新汇率
- 中国房产估值 × 汇率（+ 流动性折扣）
- A 股 / 基金 × 汇率
- 建议：内部追踪用**固定汇率**（如 7.0 CNY/USD）看"真实增长"，外部年报用即期汇率
- 参考 [[双边资产策略]]

**不入账的项目**：
- 未来社保预期流
- 潜在继承
- 未执行的 stock options（未归属）
- 未实现的讼诉/退款

**更新频率指引**：

| 资产类型 | 建议更新频率 |
|---------|------------|
| 投资账户 | 每月（券商报表） |
| 房产 | 每季度（估值变动慢） |
| 车辆 | 每年（KBB 重查） |
| 加密 | 每月（波动大但保守折 50%） |
| 保险现金价值 | 每年（公司年度声明） |

## 与其他概念的关系

- [[净资产追踪]]：本方法是追踪过程中的估值步骤
- [[税务调整后净资产]]：估值后还需做税务调整得"可用净资产"
- [[IUL]]：保单现金价值估值的特殊注意事项
- [[RSU]]：股权激励计入/不计入规则
- [[双边资产策略]]：跨境资产估值与汇率处理

## 参考来源

- [[raw_material/家庭财务基础/净资产追踪]]
