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title: IUL（指数型万能寿险）
category: 投资品种
tags: [保险, IUL, 指数型万能寿险, 税务]
source: "[[raw_material/年金知识与是否需要的分析]]"
updated: 2026-04-16
status: stable
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## 定义
IUL（Indexed Universal Life）是一种永久寿险，现金价值与股票指数挂钩（通常为标普500），设有利率上限（Cap）和下限（Floor，通常0%），提供一定保本保障。

## 核心要点
- 现金价值增长：挂钩指数，有Cap（如11%）和Floor（0%）
- 保费灵活，现金价值积累免税，提取可用保单贷款方式避税
- 费用高：佣金、保险费用、管理费等侵蚀收益
- 适合：已最大化 401K/IRA 后还有余钱、高收入需要额外税务保护者
- 不适合：纯投资需求（ETF费率远低于IUL）、流动性需求高者

## 与其他概念的关系
- [[年金]]：同为保险公司产品，IUL 有身故赔付，年金偏重收入流
- [[Roth-IRA]]：先最大化 Roth IRA，再考虑 IUL

## 参考来源
- [[raw_material/年金知识与是否需要的分析]]
