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title: DAF（捐赠人建议基金）
category: 税务策略
tags: [慈善捐赠, DAF, Bunching, 增值证券]
source: "[[raw_material/税务优化/DAF-Donor-Advised-Fund]]"
updated: 2026-04-16
status: draft
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## 定义
DAF（Donor-Advised Fund，捐赠人建议基金）是由公共慈善机构管理的慈善捐赠账户。捐赠人向 DAF 供款时立即获得税务扣除，资金在 DAF 内投资增值，随后按捐赠人建议分批捐出给合格慈善机构。

## 核心要点
- 供款当年获得全额慈善扣除（现金：AGI 的 60%，增值证券：AGI 的 30%）
- 捐赠增值证券（股票/ETF）直接进入 DAF：① 获得按当前市值的扣除 ② 绕过资本利得税
- Bunching（集中策略）：将多年慈善捐赠集中至一年大额供入 DAF，超过标准扣除（2026 MFJ $32,200）即可逐项扣除，其余年份取标准扣除
- DAF 内资金可继续投资增值，无需立即捐出
- 最低开户金额：Fidelity Charitable/Schwab Charitable/Vanguard Charitable 均无最低
- 匿名捐赠：DAF 可向慈善机构匿名拨款

## 与其他概念的关系
- [[税损收割]]：亏损资产先税损收割；增值资产捐至 DAF，两者协同最大化税务收益
- [[资本利得税]]：增值证券捐入 DAF 完全绕过资本利得税，远优于现金捐赠后再买回
- [[联邦所得税]]：Bunching 策略使单年扣除额大幅超过标准扣除，降低实际边际税率
- [[AMT]]：现金捐赠在 AMT 下同样可扣除，DAF 在 AMT 年尤为有效
- [[529-Plan]]：DAF + 529 可用于家庭财富传承与慈善规划的组合策略

## 参考来源
- [[raw_material/税务优化/DAF-Donor-Advised-Fund]]
