# 美国应税账户基础（Brokerage, HYSA, CD, Money Market）

**收集日期：** 2026-04-16

> 注：SGOV 已在 wiki 条目覆盖，I Bonds 和 T-Bills 已在 Treasury-Securities.md 覆盖。本文件补充未独立覆盖的应税账户类型。

## Brokerage Account（应税券商账户）

**定义**：普通投资账户，无税优，资金随时进出。

### 税务特征
- 分红/利息 → **当年纳税**
- 卖出 → 资本利得税（长期 0/15/20%，短期按普通所得）
- **税损收割可用**（见 [[税损收割]]）
- Step-up Basis at death（继承人获新 FMV 基础）

### 核心优势
- **无供款上限**
- **无提取限制/罚款**
- 完全自主投资选择
- 适合 [[Asset-Location]] 中放税务高效资产（VTI、VXUS）

### 推荐券商（2026）
- **Fidelity**：$0 佣金 + 零费率基金（FZROX）
- **Schwab**：$0 佣金 + 优质研究
- **Vanguard**：$0 佣金 + 最低 ETF 费率

### TOD（Transfer on Death）
- 可设置 TOD 受益人 → 死后**跳过 Probate**直接转给受益人
- 加州支持 TOD for brokerage
- 见 [[Beneficiary-Designation]]

## HYSA（High-Yield Savings Account）

**2026 利率约 4.0-4.5% APY**

### 与 SGOV/T-Bills 对比（加州居民）

| | HYSA | SGOV / T-Bills |
|---|------|---------------|
| 利率 | 4.0-4.5% | 4.5-5.0% |
| 州税 | ✅ 缴（加州 9.3-13.3%）| **❌ 免州税** |
| 税后（24% Fed + 9.3% CA）| ~2.67% | **~3.65%** |
| FDIC 保险 | ✅ $250k | SIPC（券商层）+ US Gov |
| 流动性 | 即时 | T+1 |

**结论**：加州居民用 **SGOV 优于 HYSA**（年差 ~1%）。HYSA 仅保留即用金。

### 推荐 HYSA
- Marcus by Goldman Sachs
- Ally Bank
- Capital One 360
- Discover Online Savings

## CD（Certificate of Deposit）

### CD Ladder 参考
详见 [[Bond-Ladder-Duration]]。

### CD vs Treasury
- CD 有 **FDIC 保险 $250k**（Treasury 由美国政府背书）
- CD 利率有时高于 Treasury（银行竞争）
- CD 提前赎回有**罚息**（3-12 个月利息）
- Treasury 随时可市场卖出（虽价格波动）
- CD 利息缴州税，Treasury **免州税**

**加州居民大多数情况 Treasury > CD**。

## Money Market Fund（货币市场基金）

### 与 HYSA 区别
- HYSA = 银行存款（FDIC 保险）
- MMF = 基金产品（SIPC 保护，非 FDIC）
- MMF 收益率通常**略高** 0.2-0.5%
- MMF 有些投资国债 → 可能**部分免州税**

### 推荐 MMF
- **SPAXX**（Fidelity Government MMF）：部分免州税
- **VMFXX**（Vanguard Federal MMF）：部分免州税
- **SWVXX**（Schwab Value Advantage）

## 与其他概念的关系

- [[紧急基金]]：Brokerage + HYSA + SGOV 组合
- [[Asset-Location]]：应税账户放什么
- [[税损收割]]：仅在应税账户可做

## 待提炼为 wiki 条目

- [ ] `wiki/账户类型/Brokerage-Account.md`
- [ ] `wiki/账户类型/HYSA-vs-SGOV.md`
